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                2014年12月大宗交易成交额环比增◣七成

                来源:中国证券报 01月12日


                  伴随着权重股领≡衔的牛市正式起航,大宗交易市场也被全面激活。2014年7月以来,大宗交易市场成交额迅速攀升。其中指数〇上升最快的12月也成为全年大宗交易最活跃的月份,成●交金额达749.64亿元,较11月大幅增长73.81%。不仅如此,与此前大宗交易市场中小盘股大宗交易活跃度明显更强的格局不同,2014年大宗交易市场呈现出了ξ明显的“亲”大盘“远”小盘的特征,以“60”开头的大盘蓝筹股包揽了成交额前列,折价率也远高于整体市场的平均折价率。这一趋势★在今年继续延续,这也从侧面反映出当前资金偏好仍以大盘蓝筹为主。
                  指数牛惹“火”大宗 12月成↘交创新高
                  据Wind资讯数据,2014年全年沪深两市共发生11063笔大宗交易㊣,平均折价率为4.97%,累计成交股数为370.52亿股,合计成交金额为3649.07亿元,较2013年全年的2584.11亿元增长←了41.21%。
                  从2014年全年大宗交易市场成交数据来看,大宗交易市场与指数⊙表现联系十分紧密,呈现出了前低后高及下╱半年与指数月度涨幅变化呈明显同步变化的两大特征。
                  一方面,与上证综〒指先抑后扬的走势类似,2014年大宗交易也呈现出前低后高的趋势。2014年上半年,上证综指在1974.38点至2177.98点之间展开窄幅震荡,整个上半年股指下跌3.20%;到了下半年伴随着指数牛的“起跑”,上证综指下半年的涨幅高达57.92%。对应到大宗交易上,2014年上半年大宗交易↘市场的合计成交金额为1135.59亿元;2014年下半年大宗交易成交额陡增,单月最低成交额也远高于上半年月最高成交,合计成交金额达到了2513.47亿元,较上半年实现了翻倍。
                  与此同时,下半年●溢价成交的交易笔数也较上半年大幅增加。2014年全年1699笔溢价成交的大宗交易中有1186笔是在去年下半年成交,占比达近七成。
                  另一方面,下半年指数牛行情启动以来,大宗交易市场的活跃程度便与上证综指指数月度涨跌幅情况呈现明显的同向变化关系。伴随着指数牛的“起跑”,大宗交易月度成交笔数及成交额分别从6月份的892笔和225.34亿元激增到9月的1491笔和535.88亿元;而伴随着上证综指从9月6.62%的涨幅下滑至10月2.38%的涨幅,10月成交笔数及金额分别缩至680笔和249.50亿元;11月伴随着股指更大力度的逼空走势,大宗交易市场活跃度也随着指数涨幅⊙直线上升。
                  值得注意的是,2014年12月,沪深两市大宗交易共成交1739笔,成交额达到了749.64亿元,创下了2014年单月的最高纪录,且较11月大幅增长73.81%。不仅如此,2014年12月大宗交易的成交额同比也上升了近五成,同时也超过了2009年全年的大宗交易成交额。
                  业内人士指出,从历史大宗交易成交情况看,大宗交易市场的活跃度往往与市场行情存在正相关关系。这一方面是因为股东倾向于在行情好的时候通过大宗交易减持,不仅收益较为可观,公司股价也不易◤受减持影响;另一方面,机构人士看好后市的情况下也倾向于借道大宗交易平台进行囤货。而机构之所以借道ω大宗交易吸筹,除了二级市场买入足量筹码存在困难的情况外,大宗交易股份□ 无禁售期限制,以及大宗交易平台手续费低,议价能力强的机构容易获得较大套利空间也是大宗交易市场的“魅力”所在。
                  金融股领衔 “60”大军抢滩大宗交易
                  2014年大宗交易市场也呈现出了明显的“亲”大盘“远”小盘的特征。无论是2014年全年抑或是2014年12月,大宗交易平台成交额居前的股票几乎被“60”开头的大盘蓝筹股所包揽。
                  以2014年12月的成交情况为例,当月大宗交易单笔成交额位居前十的股票均为金融股,涉及股票为方正证券、招商银行、民生银行、光大证券,平ㄨ均折价率仅为0.16%,远∮高于当月-5.09%的平均折价率。10笔中有4笔为平价成交、2笔为溢价成◣交,最高的一笔为光大证券,溢价率为10.02%,折价最多的一笔为民生银行,折价率也仅为-3.43%。
                  从行业角度来看,12月大宗交易成√交额居前的板块分别为非银金融、银行、有色金属、电气设备、计算机等,其中,非银金融和银行板块12月累计成交额为86.57亿元和79.65亿元,为单月仅有的两个总成交占比超过10%的板块,对应到二级市场也为当月涨势最好的两个行业板块。
                  而这一趋势在2015年首周得以延续。2015年1月的第一个交易日大宗交易成交额位居前五的分别为兴业银行、浦发银行、海通证券、中南建设和金△地集团,均为大盘蓝筹股,具体分别隶属于申万银行、非银金融和房地产板块,且这5笔交易的折价率仅为-1.28%,远高于整体-5.55%的折价率。这也从侧面反映出当前资金的偏好并未发生根本性改变,大盘蓝筹为主的格局在资金偏◥好的支持下暂难发生逆转。





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